Hva slags effekt har Covid-19 hatt på boligprisene i Oslo.
Description
Full text not available
Abstract
Oppgaven tar for seg en historisk analyse av hvordan boligmarkedet i Oslo normalt har prestert og hvordan det har prestert under Covid-19 pandemien, samt en helhetlig vurdering av hva som er noen av driverne i markedet. Vi forsøker så å se nærmere på hvordan boligmarkedet har reagert på utbruddet av pandemien som hadde utbrudd i februar 2020. I oppgaven tar jeg for meg generelle og fundamentale forhold i økonomien samt særegenheter ved boligmarkedet for Oslo. Det blir så laget en prediksjonsmodell som skal forsøke å måle om det har vært noen strukturelle skift i boligmarkedet under pandemien. Dette vil bli sett på et kort og et langsiktig perspektiv. Slik at en kan se på en eventuell endring i den langsiktige og kortsiktige likevekten, dette vil bli gjort ved bruk av en vector error correction model. Variablene av hovedinteresse var Boligprisindeksen, Bruttogjeld og den disponible realinntekten. Det ble ikke funnet et strukturelt skift for boligprisutviklingen under pandemien og de kortsiktige determinanter av modellen tilsa en avtagende vekst for å hente igjen feiljusteringsleddet. Den økende veksten i boligprisene i Oslo, burde ses i sammenheng med de fire nedjusteringer av styringsrenten fra et nivå på 1,50% i februar 2020 til 0% juni 2020, hvor rentevariabelen har en meget signifikant effekt på eiendomspriser, og har hatt en markant påvirkning på boligmarkedet i henhold til økonomisk teori The thesis looks at a historical analysis of how the housing market in Oslo normally performed and how it has performed during the Covid-19 pandemic, as well as a comprehensive assessment of what some of the drivers in the market are. We then try to look more closely at how the housing market has reacted to the outbreak of the pandemic in February 2020. In this thesis, I consider general and fundamental conditions in the economy as well as peculiarities of the housing market for Oslo. A prediction model was then made, which tried to measure whether there have been any structural shifts in the housing market during the pandemic. This was studied on a short and a long-term perspective. This was done so one could look at a possible change in the long-term and short-term equilibrium, this was be done using a vector error correction model. The variables of main interest were the Housing Price Index, Gross Debt and Disposable Real Income. No structural shift was found for house price developments during the pandemic and the short-term determinants of the models indicated a declining growth to recover from mis-adjustment.The rising growth in house prices in Oslo should be seen in connection with four downward adjustments in the key policy rate from a level of 1.50% in February 2020 to 0% in June 2020, where the rental variable has a very significant effect on property prices and has had a significant impact. in the housing market according to economic theory.