Introduction of a Parallel Electronic Currency in a Eurocrisis Country - Modelling and Simulation of Transient Economic Dynamics
Master thesis
Permanent lenke
https://hdl.handle.net/11250/2781038Utgivelsesdato
2021Metadata
Vis full innførselSamlinger
Sammendrag
Denne avhandlingen utvikler en modell for sannsynlig dynamikk ved en introduksjonsprosess av en parallell elektronisk valuta i et eurokriseland. Modelldynamikken baserer seg på et forslag kalt Electronic Parallel Money (EPM). Introduksjonsprosessens dynamikk er først presentert i et kausaldiagram. Diagrammet brukes til å studere hvordan sosial oppførsel vil påvirke utviklingsprosessen. Arbeidsløshet og et behov for sirkulasjon i økonomien bidrar til et trykk for bruk av den nye valutaen. Samtidig gjør motstridende effekter det vanskelig å stole på pengene. Kausaldiagrammet brukes videre til å utvikle et blokkdiagram. Modellen presenterer to valutaer i parallell, der pengehastigheten påvirkes av sosiale oppførselsvariable. Oppgaven presenterer to alternativer for skatteinnkreving. I det ene alternativet forblir skattestrømmen i euro den samme som før introduksjonen. Det andre alternative er det anbefalte i denne avhandlingen, og det som best passer med moderne pengeteoris prinsipper. Noe av euroskatten bli i dette tilfellet erstattet med skatt i den nye valutaen. Dette vil bidra til å gjøre valutaen attraktiv. Modellen brukes til å simulere en introduksjonsprosess av en elektronisk valuta i parallell med euroen i Italia. Resultatene viser at an parallell valuta vil kunne vokse i Italia. Simuleringene viser også at den nye valutaen må få sirkulere en tid før de kan brukes til skatt. De motvirkende effektene har større kraft i begynnelsen. Det tar også tid å bygge opp både tillit og en mengde penger for sirkulasjon. Når tidsperioden mellom oppstart og start av skattebetaling skal bestemmes, bør den sosiale dynamikken studeres nøye. Bedrifters respons og nivået av tillit til den nye valutaen er avgjørende i dette spørsmålet. Modellen argumenteres til sist for å være et viktig verktøy i en implementeringsprosess. Den gir muligheter for kontinuerlig diskusjon, som kan studeres ved simuleringer. This thesis develop a model of probable dynamics of the introduction process of a parallel electronic currency in a euro crisis country. The model dynamics are based on a proposal for Electronic Parallel Money (EPM). The dynamics of the introduction process are first presented in a causal diagram. The diagram is used to study how social behaviour will affect the development process. Un- employment and a need for circulation in the economy will contribute to a pressure for utilization of the new currency. At the same time, counteracting mechanisms are making it hard to trust the money. The causal diagram is then used to develop a block model. The model presents two currencies running in parallel, with behavioural variables affecting the money velocities. Two different taxation alternatives are presented. One where the amount of taxes claimed in euros stays the same as before the introduction. The other is the recommended alternative, and fits with Modern Monetary Theory (MMT) principles. Some of the euro tax flow should in this case be exchanged for taxes in the new currency, which will help make the new currency attractive. The model is used to simulate introduction of an electronic parallel currency to the euro in Italy. The results shows that a parallel currency will work for the situation in Italy. The simulations also demonstrates that the government should inject the new money into the economy for several weeks before taxation. The counteracting behavioural mechanisms have stronger effects at outset and it takes time for both trust the money stocks to grow. When deciding on the delay between government injection and taxation start, the behavioural dynamics should be studied closely. The reaction time of the firm sector mat- ters greatly, and so does the general trust in the new currency. The model is finally argued to be an important tool in an implementation process. It presents opportunities for continuous discussions on the development, which then can be studied in simulations.