• norsk
    • English
  • English 
    • norsk
    • English
  • Login
View Item 
  •   Home
  • Fakultet for økonomi (ØK)
  • Institutt for industriell økonomi og teknologiledelse
  • View Item
  •   Home
  • Fakultet for økonomi (ØK)
  • Institutt for industriell økonomi og teknologiledelse
  • View Item
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

Optimal Investment in Research and Development: A Real Option Approach

Østensen, Glenn-Endré
Master thesis
Thumbnail
View/Open
no.ntnu:inspera:45225702:22067391.pdf (711.1Kb)
URI
http://hdl.handle.net/11250/2622862
Date
2019
Metadata
Show full item record
Collections
  • Institutt for industriell økonomi og teknologiledelse [2862]
Abstract
Denne oppgaven ser på det optimale investeringsnivået i forskning og utvikling for et firma som har muligheten til å gjennomføre et teknologibytte. Oppgaven modellerer investeringen i forskning og utvikling ved å påvirke hoppestørrelsen i en Poisson-hoppeprosess. Vi undersøker både en deterministisk og stokastisk hoppestørrelse. Oppgaven finner at et optimum kun eksisterer hvis det er en avtagende avkastning på investeringen i forskning og utvikling. Vi finner også at det er optimalt for firmaet å øke investeringen i forskning og utvikling når innovasjonsnivået i markedet øker. Oppgaven viser også at det optimale handlingsmøsteret for å investere i forskning og utvilking ikke er monotonisk når investeringskostnaden ved å ta i bruk ny teknologi øker.
 
This paper looks at the optimal investment level in research and development for a firm that holds an option to make a technology switch. The paper models the investment in R&D by affecting the jump size in a Poisson jump process. We investigate both a deterministic and stochastic jump size. The paper conducts a sensitivity analysis that finds that for the optimum to be well defined there has to be a diminishing return on investment in R&D. We find that it is optimal for the firm to invest more in R&D as the level of innovation in the market increases. The paper also finds that the optimal policy for investing in R&D is not monotonic when the investment cost of adopting new technology changes.
 
Publisher
NTNU

Contact Us | Send Feedback

Privacy policy
DSpace software copyright © 2002-2019  DuraSpace

Service from  Unit
 

 

Browse

ArchiveCommunities & CollectionsBy Issue DateAuthorsTitlesSubjectsDocument TypesJournalsThis CollectionBy Issue DateAuthorsTitlesSubjectsDocument TypesJournals

My Account

Login

Statistics

View Usage Statistics

Contact Us | Send Feedback

Privacy policy
DSpace software copyright © 2002-2019  DuraSpace

Service from  Unit