dc.description.abstract | Fixrate er en helt ny markedsplass for store bankinnskudd. Gjennom et samarbeid med
norske banker formidler Fixrate innskudd og fungerer som et mellomledd mellom bankene
og virksomheter med overskuddslikvidet.
Intensjonen bak denne masteroppgaven er å forklare hvordan markedsplassen fungerer
i lys av to forskningspørsmål knyttet til sentrale variabler i datasettet. I all hovedsak
skal oppgaven forklare sammenhenger og endringer i renten tilbudt via Fixrate over tid,
avdekke sammenhenger knyttet til hvorvidt en annonse på markedsplassen benyttes eller
ikke, samt studere om antallet dager til benyttelse av en annonse påvirkes av annonsens
komposisjon.
Oppgavens teoretiske rammeverk presenterer reguleringer i banksektoren, samt ulike
former for risiko en bank står overfor. I tillegg sammenlignes tradisjonell finansiering
med finansiering via Fixrate, og hvilken risiko dette innebærer. Følgelig presenteres en
oppsummering av den økonomiske situasjonen i Norge i 2018, samt ulike markedsteorier.
Ved hjelp av et ubalansert paneldatasett med data fra 16 oktober 2017 til 28 mars
2019 ble det gjennomført regresjonsanalyse basert på forskningsspørsmålene. Totalt sett
impliserer resultatet at renten og oppsigelses- og bindingstiden til annonsene vil være
mest avgjørende når innskyterne velger hvilken annonse de ønsker å benytte. Nivået på
renten tilbudt via Fixrate vil hovedsaklig være et resultat av lengden på oppsigelses-og
bindingstiden, samt dybde i volum. Utviklingen av renten indikerer at introduksjonen
av markedsplassen har medført et teknologisk skift, som bidrar til økt transparens
og redusert informasjonsasymmetri. Dette har igjen ført til mer like renter tilbudt på
markedsplassen over tid.
Basert på funnene i oppgavene har Fixrate skapt en markedsplass som er til fordel for
både bankene og innskyterne. For bankene har markedsplassen effektivisert prosessen
for å hente inn ny kapital ved gjøre det enklere og billigere å skaffe finansiering.
Effektiviseringen er også til nytte for innskyterne, da prosessen med å plassere
overskuddslikviditet er enklere, mer tidsbesparende og avkastningsrik enn før oppstarten
av Fixrate. | |
dc.description.abstract | Fixrate represents a whole new market place for large deposits. Through a partnership
with Norwegian banks, Fixrate works as an intermediary between banks and companies
with surplus liquidity.
The intention behind this master thesis is to explain how this new marketplace functions
and investigate some of its inner workings in some more detail. The thesis will among
others investigate whether or not the interest rate changes as a result of being posted on
Fixrate, and then offer possible explanations. In addition, we will investigate whether the
composition of an ad affects the time it takes for the ad to be put into use or not.
The theoretical framework of the thesis focuses chiefly on bank regulations and different
types of risk assessments. Furthermore, traditional funding channels are compared to
funding through Fixrate. Lastly, we present a simple summary of the economic situation
in Norway in 2018, as well as attempting to explain the observed changes in interest
rates on Fixrate, in light of various market theories.
Using unbalanced panel data, we examine data spanning from 16th of October 2017 to
28th of March 2019. We will answer the research questions by using a regression analysis,
and by interpreting and aligning the observed results with economic theory.
The overall results show that interest rate and time to maturity are the two main variables
that depositors emphasize. The level of the interest rate offered seems to be a result of
time to maturity and the total amount of requested funding. The observed development of
interest rates indicates that the introduction of Fixrate has led to a technological shift.
This contributes to increased transparency and thus reduced information asymmetry,
which leads to more equal interest rates offered at Fixrate over time.
Based on these findings, we conclude that Fixrate has created a marketplace that benefits
both banks and depositors. Overall, Fixrate makes it easier for banks to raise new capital
at a lower cost, and it makes it easier, more time-saving and more profitable for the
depositor | |