En test av optimerte handelsstrategier på Oslo Børs

Abstract

Hensikten med denne oppgaven har vært å teste hvorvidt optimerte handelsstrategier basert på teknisk analyse klarer å oppnå daglig meravkastning over en kjøp og hold strategi. Vi har optimert strategiene for best mulig resultat i en periode for så å se hvor godt de virker i neste periode. Alle strategiene er basert på eksponentielt vektede glidende gjennomsnitt. Strategiene har blitt optimert og testet på daglige sluttkurser fra Oslo Børs i perioden Januar 2000 – Februar 2016. Vi har også testet strategiene på indekser som er simulert med en GARCH modell for å gi en pekepinn på hvor anvendelige disse strategiene vil være i fremtiden. Til slutt har vi optimert nye handelsstrategier på 100 indekser som har blitt generert av GARCH modellen, og testet disse strategiene på 5000 nye indekser. Vi klarte med flere av våre strategier å oppnå en høyere avkastning enn referanseporteføljen, men den daglige avkastningen til disse strategiene var ikke signifikant større enn referanseporteføljens avkastning. Testene på simulerte indekser ga ingen risikojustert meravkastning for alle strategiene. Resultatene våre viser liten støtte for bruk av teknisk analyse på Oslo Børs.