Structural Change and Economic Growth in India

Abstract

Denne avhandlingen utforsker hvordan strukturelle endringer fra jordbrukssektoren til servicesektoren i India kan ha bidratt til økonomisk vekst. India anses som en kandidat til å forbigå store økonomier som Japan og Tyskland i de kommende årene. Over lang tid har India hatt en proteksjonistisk tilnærming og i 1991 igangsatte beslutningstakere et liberaliserings program som deregulerte den private sektoren og åpnet opp for mer handel og investering. Fra 1991 til 2010 gikk sysselsettingen i jordbruket ned fra 64 % til 52 %, som ble etterfulgt av en tilsvarende økning i servicesektor og industri. Denne avhandlingen anvende Lewis modellen for å utforske disse strukturelle endringene, samt utforsker hvorvidt endringene påvirket den høye økonomisk veksten i perioden 1991 til 2019. Vi fant en statistisk positiv korrelasjon mellom BNP vekst og sysselsetting i servicesektoren på et 0,05 signifikans nivå. Videre forskning burde fokusere på å økte antall måling i datasettet, og utvide analysen til å inkludere flere naboland.

This thesis examines whether structural change from agriculture to the service sector in India has contributed to economic growth. In the coming years, India is predicted to surpass large economies like Japan and Germany. For a long time, India followed a protectionist economic strategy. In 1991, the policymakers initiated a liberalization program that deregulated the private sector and allowed for more trade and investment. From 1991 to 2010, the employment in agriculture fell from 64 % to 52%, which was accompanied by a roughly equivalent increase in employment in the service and industry sector. This thesis examines this structural change using the Lewis model, and analyses if these changes could have contributed to economic growth in the period 1991 to 2019. The thesis concludes that there exists a positive statistical correlation between the GDP growth and the employment in the service sector at a 0.05 significance level. Further research should focus on increasing the sample size and expand the analysis to include other countries in the region.