Stress testing banks' solvency capital. A case study of the Norwegian Banking Sector

Abstract

I denne masteroppgaven tester vi flere Norske bankers soliditet og likviditet. Vårt arbeid viser hvordan man kan bruke stresstesting til å teste hvordan Norske bankers kjernekapital og likviditetsdekning oppfører seg under tøffe økonomiske scenarioer. Våre resultater er analysert i sammenheng med det regulatoriske rammeverket Basel III. I vår analyse har vi hentet datamateriale fra FED, Norges Bank og Bankenes Sikringsfond.

Vår metodologi er sammensatt av tre modeller. Oppgaven benytter seg av Panel Vektor Autoregresjon X (PVARX), Vektor Autoregresjon (VAR) og Multippel Lineær Regresjon (MLR) med Minste Kvadraters Metode (OLS). Både PVARX og VAR tester hvordan bank spesifikke variabler reagerer på sjokk, mens OLS er brukt til å lage prognoser av variablene under et stress scenario med makroøkonomisk sjokk. Etter finanskrisen mellom 2007-2009 har stresstesting blitt et viktig verktøy for å vurdere robustheten til banker.

Våre resultater tilsier at kapitalen og likviditeten hos Norske banker er robust i tilfeller av makroøkonomiske sjokk. Funnene våre indikerer at regulatoriske rammeverk burde inneholde dynamiske modeller slik at man best mulig kan forutse og minske finansiell risiko.

In this study, we conduct a stress test on several Norwegian banks’ solvency capital and liquidity, aiming to contribute to the academic discourse on stress testing methodologies. We have examined how robust Norwegian banks’ Tier 1 capital and Liquidity Coverage Ratio are to periods of macroeconomic stress. The findings are analysed in the context of the Basel III regulatory framework. Data for this analysis has been sourced from FED, Norges Bank, and the Norwegian Banks’ Guarantee Fund.

The models used in this thesis are Panel Vector Autoregression X (PVARX), Vector Autoregression (VAR), and a Multiple Linear Regression model (MLR) with Ordinary Least Squares (OLS). The PVARX and VAR models test how bank specific variables react to shocks. The OLS models are used with a stress scenario to forecast bank specific variables in the case of a macroeconomic shock. Given the financial instability witnessed during the global financial crises of 2007-2009, stress testing has become a critical tool for assessing the robustness of banks.

Our results indicate that the capital and liquidity of Norwegian banks included in this study are robust in the case of a macroeconomic shock. The findings suggest that regulatory frameworks should incorporate more dynamic stress testing models to better anticipate and mitigate financial risks.