Analyzing the expiration of the United States Generalized System of Preferences and its impact on imports from developing countries

Abstract

Preferential trade agreements (PTA) er mye brukt for å stimulere til økt eksport fra utviklingsland gjennom redusert toll. Et av de største PTA programmene, USA sitt Generalized System of Preferences (GSP) ble introdusert i 1974. I 2020 dekket programmet import av over 3500 forskjellige produkttyper på 8-siffret Harmonized System nivå fra 119 utviklingsland. Programmet utløp den 1. januar 2021 grunnet manglende finansiering. Vi bruker dette som et naturlig eksperiment for å analysere effekten av tolløkningen på import fra land som inngikk i GSP med paneldata bestående av 233 land og 17 867 produkter på 10-siffret Harmonized Tariff Schedule nivå mellom 2018 og 2022. Ved å bruke en trippel differanse som estimeringsmetode kan vi gjøre rede for de heterogene sjokkene forårsaket av COVID-19 pandemien. Med vår hovedspesifikasjon finner vi at import av godkjente produkter fra GSP land faller på grunn av at programmet løper ut. Vi finner også at effekten er sterkere i mer utviklede land grunnet deres evne til å ta i bruk programmet i større grad. Videre finner vi at land som er kvalifisert for alternative PTA programmer blir påvirket av importnedgang i større grad enn andre land. På grunn av variasjonen i den estimerte koeffisienten kan vi ikke fastslå den nøyaktige effekten. Gitt at størrelsen og retningen på effektene ikke endrer seg i stor grad mellom spesifikasjonene kan vi derimot konkludere med at GSP programmets utløp førte til redusert import av godkjente produkter til USA fra GSP land.

Preferential trade agreements (PTA) are widely used to stimulate exports from developing countries through reduced tariffs. One of the largest PTAs, the United States Generalized System of Preferences (GSP), was first introduced in 1974. In 2020, it covered imports of over 3500 product categories at the Harmonized System 8-digit level from 119 developing countries. The most recent expiration was on January 1, 2021 following failure to renew funding. Using this expiration as a natural experiment, we analyze the effect of the tariff increase on imports from eligible countries on a panel of 233 countries and 17 867 products at the 10-digit Harmonized Tariff Schedule level between 2018 and 2022. We use a triple difference estimation method to account for heterogeneous shocks due to the COVID-19 pandemic. From our baseline specification, we find that imports of eligible products from eligible countries fell as a result of expiration. We also find that the effect is stronger in more developed countries due to their greater ability to utilize the program. Additionally, countries eligible for alternative PTAs are also impacted by the expiration, even more so than other countries. Due to the variation in estimated effect, the exact impact of expiration cannot be determined, but given the consistency of the magnitude and direction of the result, we conclude that the expiration of the GSP does reduce imports of eligible products from GSP countries to the United States.