The effect of the EU Carbon Border Adjustment Mechanism on the international trade of Slovenia

Abstract

I et forsøk på å redusere globale utslipp, innførte EU en karbongrensejusteringsmekanisme (CBAM), som legger en karbonpris på spesifikke produkter som importeres til EU for å redusere karbonlekkasje og øke konkurransedyktigheten til innenlandske produkter. Vi undersøkte effektene av CBAM på Slovenia og hvordan det sammenligner seg med EU, ved hjelp av en Miljøutvidet multiregionale kryssløpsanalyse (EE-MRIO) modell, med EXIOBASE som underliggende datasett. For beregningen inkluderte vi produksjonsbaserte (PBA) og forbruksbaserte (CBA) samt mer nyskapende gjennomstrømningsbaserte (TBA) regnskapsmetoder. Vi undersøkte også egnetheten til utslipp som er innkapslet i handel (EEBT) tilnærmingen for beregning av CBAM-effekter. Våre resultater viser at Slovenia ikke vil bli sterkt påvirket, da sektorene som for øyeblikket omfattes av CBAM-omfanget ikke utgjør en stor del av importen til Slovenia (bare rundt 0,05%). De estimerte CBAM-inntektene som genereres, er lave sammenlignet med den slovenske økonomien (bare rundt 0,007%). De mest påvirkede sektorene i Slovenia er elektrisitet fra gass og kull, aluminium og jern- og stålsektorene. De mest berørte slovenske handelspartnerne er ikke-EU-europeiske land, Russland, India, resten av Asia og Afrika. Resultatene for EU delvis samsvarer med andre studier, og viser at modellene våre synes å undervurdere effektene av CBAM. Vi så også på de totale utslippene til Slovenia og EU, som synes å samsvare med andre funn og statistikk. EEBT synes å være et enklere alternativ for undersøkelsen av CBAM, men MRIO er mer nøyaktig.

In an attempt to lower global emissions, the EU introduced a Carbon border adjustment mechanism (CBAM), which puts a carbon price on specific products imported into the EU to lower carbon leakage and increase the competitiveness of domestic products. We investigated the effects of CBAM on Slovenia and how it compares to the EU, using an Environmentally extended multi-regional Input-Output (EE-MRIO) model, with EXIOBASE as the underlying dataset. For the calculation, we incorporated Production-based (PBA) and Consumption-based (CBA) as well as more novel Throughflow-based accounting (TBA) approaches. We also investigated the suitability of emissions embodied in trade (EEBT) approach for the calculation of CBAM effects. Our results show that Slovenia will not be highly affected as sectors currently under CBAM scope do not represent a large portion of imports into Slovenia (only around 0,05%). The estimated CBAM revenues generated are low in comparison to the Slovenian economy (only around 0,007%). The most affected sectors of Slovenia are Electricity by gas and coal, Aluminium and the Iron and Steel sectors. Most affected Slovenian trade partners are non-EU European countries, Russia, India, the rest of Asia and Africa. The results for the EU partially align with other studies, showing that our models seem to underestimate the effects of CBAM. We also looked at the total emissions of Slovenia and the EU, which seem to coincide with other findings and statistics. EEBT seems to be a simpler option for the investigation of CBAM, but MRIO is more accurate.