Estimating Demand Response by Small Natural Gas Consumers in Germany

Abstract

Europa avverget gassrasjonering denne vinteren, der et etterspørselsfall fra husholdninger og små virksomheter var et betydelig bidrag. Denne studien kvantifiserer de viktigste driverne bak dette fallet og gir et estimat på etterspørselens priselastisitet for naturgass i krisetid. Vi estimerer en kointegrerende ARDL-modell med høyfrekvente data fra Tyskland i perioden 2018 til 2023 og finner en priselastisitet på -0.01 for engrosspriser og -0.04 for sluttbrukerpriser. I tillegg estimerer vi effekten av den allmenne bevisstheten rundt energikrisen og lager en værkontroll tilpasset modellering av gassforbruk til oppvarming. Resultatene viser at det trengs ekstreme prisendringer for å utløse kortsiktige endringer i etterspørsel og demonstrerer viktigheten av oppmerksomhet rundt energikrisen.

Europe successfully averted a natural gas shortage this winter, largely due to a significant reduction in demand from households and small businesses. This study quantifies the key drivers of this decline and provides an estimate of the price elasticity of demand in a time of crisis. Using high-frequency data from Germany between 2018 and 2023, we estimate an ARDL cointegrating model. We find a price elasticity of demand for natural gas of -0.01 for wholesale prices and -0.04 for consumer end-use prices. Additionally, we quantify the effects of public awareness of the energy crisis and design a case-specific weather control. The results suggest that extreme price changes are required to trigger short-term demand adjustments and demonstrate the importance of public attention to the energy crisis.