Determinants on firm survival in the OECD region
Description
Full text not available
Abstract
I denne studien analyserer vi overlevelsesfaktorer for nesten 200 000 bedrifter i OECD-regionen i løpet av en femårsperiode mellom 2018 og 2022. Vi bruker "Cox Propotional Hazards Model" med tidsvarierende variabler for å identifisere egenskaper ved bedriftene som øker sannsynligheten for konkurs. Studien bruker en bred samling av finansielle variabler for å representere forskjeller i bedriftens ytelse. Disse finansielle forholdene er inkludert både i sin opprinnelige form, samt i form av percentiler. Våre funn indikerer en positiv sammenheng mellom en bedrift sin økonomiske presetasjoner og muligheten for overlevelse, samt unerstreker betydningen av relativ ytelse i forhold til konkurrentene. Vår forskning viser også at eldre og større bedrifter har en betydelig lavere sannsynlighet for å gå konkurs enn sine yngre og mindre motparter. Vi undersøker også effektene av bedriftens juridiske status, kapitalstruktur og regnskapspraksis. Til slutt diskuterer artikkelen variasjonen i funnene på tvers av ulike næringer og geografiske regioner. In this study we analyze survival determinants for close to 200 000 firms in the OECD region over a five year period between 2018 - 2022. We utilize the Cox Proportional Hazards model with time varying covariates to identify specific firm attributes that increase the likelihood of firm bankruptcy. This study utilizes a broad set of financial ratios in order to proxy differences in firm performance. These financial ratios are both included in its original form ”as-is”, as well as in the form of percentiles. Our findings indicate a positive correlation between financial health and firm survival, and emphasises the importance of relative performance to peers. Our research further finds that older and larger firms have a substantially lower probability of firm exit than their younger and smaller counterparts. We also examine the effects of firm legal status, capital structure and accounting practice. Lastly, the paper discusses the volatility in the finding across different business sectors and geographical regions.