Evaluation of the early-stage investment decision-making process and identification of its key advantages and areas of improvement; A case study of Tensio

Abstract

Nettselskapene er eiere av distribusjons- og regionalnettene, og ansvarlig for drift og vedlikehold. Strømnettet står ovenfor store investeringer i årene fremover blant annet som følge av at nye kunder forespør strømnettforbindelse, økt forbruk av eksisterende kunder og at nettet er gammelt. Nettselskaper vil måtte prioritere deres ressursallokering nøye. Nye kunder har krav til å få nettilgang ved forespørsel, samtidig som økt vedlikehold og oppgradering av eksisternede kommer i tillegg.

For nettselskapene inngår det flere ulike steg i deres tidlig-fase beslutningsprosess for nye investeringer. Identifisering av kundebehov, kraftsystemutredninger, forberedelse av beslutningsgrunnlag og modeller, og ulike beslutningspunkter er alle steg som skal før berøres før investeringsbeslutninger blir.

Denne masteroppgaven presenterer en case-studie av nettselskapet Tensio sin tidlig-fase beslutningsprosess for investeringer i strømnettet. Tensio er Norges mest effektive nettselskap ved inngangen til 2023, og blant de største nettselskapene i landet.

Funn fra intervjuene med ansatte i Tensio viser at selskapet har en godt strukturert beslutningsprosess, med klare beslutningspunkter og krav til investeringsbeslutningsgrunnlaget. Videre har Tensio et klart, fremtidsrettet fokus på bærekraft i sine investeringsbeslutninger og er forberedt på potensielle reguleringer.

Intervjuene avdekket at forbedret kommunikasjon og informasjonsflyt kan øke kvaliteten på beslutningsgrunnlaget som ligger til grunn for investeringsbeslutningene. Tensio består av mange avdelinger som kan dra nytte av bedre oversikt og tilgjengelighet av data. I tillegg ble det avdekket i intervjuene at benyttelse av mer avanserte risikostyringsstrategier kan gi et bedre bilde på usikkerhet i prosjektene, noe som er underbygget av tidligere forskning på området. Videre vil grundigere og systematiske evalueringer av små- og mellomstore prosjekter være avgjørende for kontinuerlig læring og forbedring av prosessen.

Det er flere ulike tiltak som foreslås for å takle utfordringene i Tensios tidlige-fase beslutningsprosess: Implementering av et nytt informasjonssystem for datalagring muliggjøre bedre tilgang til informasjon og fremme smidigere informasjonsdeling mellom avdelinger. Bruken av risikostyringsteknikker som realopsjoner og Monte Carlo-simulering bedre Tensio sin håndtering av risiko og usikkerheter i beslutningsprosesser. Til slutt kan standardisering av prosjektevalueringsmetoder og utvidelse av evalueringsomfanget føre til kontinuerlig læring og forbedringer, da spesielt for små- og mellomstore prosjekter.

Distribution System Operators (DSOs), who are responsible for the distribution and regional power grids, are facing a surge in required renewal and new investments. The increases are caused by new customers needing grid connections and the expanding energy usage of existing customers. As DSOs are legally obligated to accommodate new grid connections, they are confronted with challenging decisions about resource allocation, considering the growing requirements for maintenance and upgrading of the existing grid.

The early-stage investment decision-making process of DSOs includes steps like identification of customer requirements, power system analysis, preparation of decision-making basis and models, and multiple decision points before the final investment decision.

This thesis presents a case study of the early-stage investment decision-making process at Tensio, the most efficient DSO in Norway as of 2023. Findings from interviews with Tensio employees reveals that the company has a well-structured decision-making process with clear decision points and requirements for the investment decision basis. Furthermore, Tensio has a forward-looking focus on sustainability in its investment decisions, prepared for potential regulations.

However, the research identified areas for improvement. Enhanced communication and information flow could improve the quality of data used for investment decisions. Tensio consists of many departments which could benefit from better transparency and data availability. Adopting a more advanced risk management strategy may provide a more complete view of project uncertainties, highlighted by previous research. Finally, thorough and systematic evaluations of small to medium-sized projects could promote a culture of continuous learning and improvement.

To address the challenges in Tensio's early-stage investment decision-making process, this thesis suggests several measures: Firstly, implementing a new system for data storage can enable more efficient access to key information and facilitate greater information sharing among different departments. Secondly, adopting advanced risk management techniques like Real Options Analysis and Monte Carlo Simulation can help Tensio better handle risks and uncertainties in its decision-making process. Lastly, standardizing project evaluation methods and expanding the scope of evaluations can lead to ongoing learning and improvements, particularly for smaller to medium-sized projects.