The Impact of Corporate Governance Mechanisms on Non-Financial Disclosure Quality: Effects of Board Committees, Third-Party Assurance and Stakeholder Engagement
Master thesis
Permanent lenke
https://hdl.handle.net/11250/3088045Utgivelsesdato
2023Metadata
Vis full innførselSamlinger
- NTNU Handelshøyskolen [1618]
Sammendrag
Sterkere foretaks- og eierstyring («corporate governance») er positivt assosiert med høyere kvalitet på ikke-finansiell rapportering, men lite er kjent om de spesifikke virkningene av ulike typer foretaksstyringsmekanismer. Formålet med denne masteroppgaven er derfor å belyse effektene av foretaksstyringsmekanismer på kvaliteten av ikke-finansiell rapportering gjennom å undersøke hvordan bærekraftkomiteer i styret, ekstern attestasjon og praksiser for involvering av interessenter påvirker omfanget og kvaliteten på ikke-finansiell rapportering. Masteroppgaven benytter et utvalg av 1,224 observasjoner fra børsnoterte foretak i Sverige i perioden 2013 til 2021. Ved anvendelse av tekstanalyse drar vi ut lingvistiske egenskaper fra årsrapporter for å måle omfang og kvalitet av ikke-finansiell rapportering. Resultatene av denne studien finner støtte for at bærekraftkomiteer i styret, ekstern attestasjon og praksiser for involvering av interessenter er positivt assosiert med høyere rapporteringskvalitet på ikke-finansiell informasjon. Funnene i denne studien indikerer at eksistensen av bærekraftkomiteer er positivt assosiert med åpenhet i rapportering. På lignende måte bidrar ekstern attestasjon til høyere transparens. Involvering av interessenter påvirker positivt både omfang, kvalitet og kompleksitet i rapporteringen av ikke-finansiell informasjon. Ved bruk av sosiopolitiske teorier finner vi støtte for at implementering av foretaksstyringsmekanismer signaliserer sterkere engasjement og forpliktelse til å møte interessenters økende informasjonsbehov. Denne masteroppgaven bidrar til å øke forståelsen av effektene bærekraftkomiteer har på rapporteringskvalitet ved å illustrere hvordan slike komiteer fungerer som forklaringsfaktorer for rapportering av ikke-finansiell informasjon. Videre belyser studien hvordan ekstern attestasjon hever rapporteringskvalitet på ikke-finansielle temaer. Til slutt viser studien hvordan grundigere involvering av interessenter legger til rette for etablering av sterkere dynamikker som muliggjør effektiv spredning av verdirelevant informasjon ved å øke omfang og kvalitet på ikke-finansielle rapporter. Stronger corporate governance is found to be positively associated with higher-quality non-financial reporting. However, evidence on governance-based determinants for disclosure quality remains scarce. The purpose of this paper is therefore to provide insights into the effects of corporate governance mechanisms on non-financial disclosure quality by examining whether and how environmental- and social board committees, third-party assurance, and stakeholder engagement practices impact the extent and quality of non-financial disclosures. Using a sample of 1,224 firm-year observations from Swedish listed firms over the period from 2013 to 2021, we extract linguistic features from annual reports using textual analysis to measure extent and quality of non-financial disclosures. The results of this study provide evidence that environmental- and social board committees, third-party assurance and stronger stakeholder engagement is positively associated with higher-quality non-financial reporting. The presence of environmental- and social committees is associated with more transparent disclosures. Similarly, third-party assurance contributes to increased reporting transparency. Stakeholder engagement is found to positively affect both the extent, transparency and complexity of non-financial disclosures.Through the use of socio-political theories, we show that the implementation of corporate governance mechanisms signals stronger commitment towards stakeholders’ information demands. This master thesis contributes to the understanding of the quality-enhancing effects of environmental- and social committees by illustrating how such committees act as determinants for the disclosure of non-financial information. Furthermore, we provide insights on the role of third-party assurance in enhancing non-financial reporting quality. Finally, we show that strong stakeholder engagement facilitates stronger dynamics that allow for effective dissemination of value-relevant information by increasing the extent and quality of non-financial disclosures.