ESG integration in banking: A qualitative study on the impact of regulation on banks´ operations

Abstract

Banksektoren har begynt å legge mye vekt på miljø-, sosial- og styringskonsepter (ESG). Bankene er klar over viktigheten av ESG-aspekter for å bevare deres positive sosiale innvirkning og støtte lokalsamfunnene de opererer i. Som et resultat har integrering av ESG-prinsipper i den daglige driften blitt en viktig prioritet for mange institusjoner.

Bankene har nå en sjanse til å innovere og utvikle nye produkter og tjenester takket være ESG-konsepter. Målet til bankene er å fremme bransjeinnovasjon og ekspansjon samtidig som det skaper langsiktige fordeler for alle interessenter. Som et resultat av dette har finanssektoren styrket seg og blitt mer robust, noe som har forbedret kapasiteten til å møte nye problemer. I tillegg synes nåværende og fremtidige kunder at banker som følger miljøtrender er mer attraktive.

Grønne lån, grønn finans, grønn rapportering og grønne standarder har gitt et utgangspunkt og økt sperregrensen for bankvirksomhet fra et tiår tilbake, til tross for at banksektoren i dag ikke leverer mange varer og tjenester med bærekraftsfokus. Ulike banker har forskjellige tilnærminger til bærekraft, noen integrerer bærekraftsideer i sin daglige drift, mens andre fortsatt tar igjen. Noen banker har gjort betydelig suksess med å gjøre det.

Det er tydelig at banker bryr seg om miljømessige, sosiale og styringsmessige bekymringer, men de er rastløse for strengere og omfattende ESG-lover for å gjøre prosessen med å innlemme ESG i bankdrift enklere. Det har blitt vanskelig for banker å opprettholde alle rammeverk, standarder og lover på en gang på grunn av den økende mengden av dem. Disse forskriftene gir imidlertid et sted å starte prosedyren, og gir bankene et klarere bilde av hva som venter.

The banking sector has started to place a lot of emphasis on environmental, social, and governance (ESG) concepts. Banks are aware of the importance of ESG aspects in preserving their positive social impact and supporting the communities in which they operate. As a result, integrating ESG principles into daily operations has become an essential priority for many institutions.

Banks now have a chance to innovate and develop new products and services thanks to ESG concepts. The goal of banks is to promote industry innovation and expansion while creating long-term benefit for all stakeholders. As a result, the financial sector has strengthened and become more robust, improving its capacity to face new problems. Additionally, present and future customers find banks that follow environmental trends more desirable.

Green loans, green finance, green reporting, and green standards have offered a starting point and increased the bar for banking from a decade ago, despite the fact that the banking sector does not currently provide many goods and services with a sustainability focus. Diverse banks take diverse approaches to sustainability, with some integrating sustainability ideas into their everyday operations and others still catching up. Some banks have made substantial success in doing so.

It is clear that banks care about environmental, social, and governance concerns, but they are restless for more stringent and comprehensive ESG laws to make the process of incorporating ESG into bank operations easier. It has become difficult for banks to maintain all of the frameworks, standards, and laws at once due to the rising quantity of them. However, these regulations offer a place to start the procedure, providing banks a clearer picture of what lies ahead.