Kan en enkelt glidende gjennomsnittsstrategi benyttes på Oslo Børs for å oppnå risikojustert meravkastning over tid?

Abstract

Denne bacheloroppgaven undersøker om den tekniske handelsstrategien «enkelt glidende gjennomsnitt» kan generere risikojustert meravkastning på Oslo Børs. Studien tar i bruk trefaktormodellen til Fama og French, for å risikojustere avkastningen og undersøke alfaen til en historisk modellportefølje. To utvalgsperioder blir analysert: 2010 til 2015, og 2015 til 2022. Resultatene av analysen viser ingen signifikant positiv alfa i begge utvalgsperiodene.

This bachelor thesis explores whether the technical analysis strategy «simple moving average» can be utilized to generate risk-adjusted excess returns on the Oslo Stock Exchange. A three-factor model is employed, using Ordinary Least Squares to examine the alpha of a historical model portfolio. Two sample periods are used: 2010 to 2015, and 2015 to 2022. The analysis did not find a significant positive alfa in both sample periods.