Managing Asymmetric Alliances: An Exploration of the Interplay between Dependence and Trust in Fintech-Bank Partnerships

Abstract

En fremvekst av fintech-tjenester, trigget av rask teknologisk utvikling, regulatoriske endringer og økende kundekrav, har rokket ved den globale bankindustrien. Samtidig som fintech-selskaper utfordrer og konkurrerer med store, etablerte aktører om markedsandeler, har det vært observert et skifte i konkurranselandskapet i retning av mer samarbeid. Den iboende asymmetrien i slike partnerskap med hensyn til ressurser, erfaringsnivå og strategisk viktighet har flere interessante implikasjoner. En av disse angår den tilhørende maktubalansen, som kan føre til ugunstige forhold for det mindre selskapet. Parallelt har sterke relasjoner bygget på tillit mellom partnerne vist seg å være viktig for utviklingen av felles interesser, kunnskapsdeling og alliansesuksess, samt reduksjon og håndtering av konflikter. Denne studien bidrar til økt forståelse for asymmetriske allianser som fenomen ved å studere hvordan slike samarbeid påvirkes av avhengighets- og maktproblematikk, og hvordan tillit kan lindre tilhørende konsekvenser, i fintech-bank-samarbeid. Gjennom en integrert single-case studie med fintech-selskaper og banker som hver sin analyseenhet, har det i denne studien blitt avdekket komplekse mekanismer og koblinger mellom disse fenomene. Funnene viser at avhengighet mellom partnerne påvirkes av egenarten av ressurser, integrasjon av løsningen og tidsperspektivet en har på partnerskapet. Vi argumenterer for at maktasymmetrien er mindre problematisk i fintech-bank-partnerskap enn i andre asymmetriske allianser beskrevet i litteraturen på grunn av høyere nivå av gjensidig avhengighet. Effektene av avhengighetsasymmetri viser seg å bli ytterligere dempet når forholdet mellom partene er bygget på et fundament av tillit. Dette relateres til avhengighet av tiltrodde enkeltpersoner, konfliktløsning, demping av opportunistisk oppførsel og ulike insentiver for tillitsbygging. Det anbefales videre forskning på dynamiske endringer i avhengigheten til hver aktør på kort og lang sikt, samt årsakssammenhenger mellom gjensidig avhengighet og alliansesuksess.

Sparked by rapid technological developments, advantageous regulations and increasing customer demands, the emergence of fintech services has disrupted the banking sector worldwide. While fintech companies challenge and compete with large incumbents for market shares, a shift in the competitive landscape towards more collaboration has been observed. As such partnerships are intrinsically asymmetric with regards to resources, level of experience, and strategic relevance, several interesting implications have emerged. One regards the associated imbalance of power, which may lead to unfavourable conditions for the smaller partner. In parallel, a healthy relationship based on trust has been found be important for the development of collective interests, knowledge sharing, reducing and solving conflicts, and ultimately for alliance success. This study contributes to an increased understanding of the phenomenon of asymmetric alliances by studying how such collaborations are affected by dependence and power issues, and how trust can alleviate the reverberating effects in the context of fintech-bank relationships. By conducting an embedded single-case study with fintechs and banks as the two units of analysis, complex mechanisms and links are uncovered. Findings show that dependence between partners is influenced by uniqueness of resources, integration of solution, and time perspective on the partnership. We propose the power asymmetry to be less problematic in fintech-bank partnerships than in other asymmetric alliances described in literature due to a higher level of interdependence. The effects of power asymmetry are found to be further mitigated when the relationship is built on a strong foundation of trust. In relation to trust, reliance on individuals, conflict solving, mitigation of opportunism and different incentives for trust-building are discussed. The findings particularly call for further research on dynamic shifts of the dependence of each actor on short- and long-term, in addition to causalities between interdependence and alliance success.