The Value of Mono-gender Smolt in Atlantic Salmon farming

Abstract

I oppgaven undersøkes det hvorvidt mono-kjønnet smolt kan skape ekstra verdi i oppdrett av atlantisk laks. Det gjøres ved å sammenlikne produksjonseffektiviteten og den operasjonelle risikoen ved produksjon av ulike sammensetninger av mono-kjønnet og miks-kjønnet laks. Studien er utført ved å simulere flerlokasjonsproduksjoner av mono-kjønnet og miks-kjønnet laks basert på ekte produksjonsdata.

Vårt arbeid gir ny innsikt i den atlantiske lakseoppdrettsindustrien, og utfordrer dagens praksis. I alle undersøkte scenarier gir mono-kjønnsproduksjon løsninger med høyere forventet verdi og lavere operasjonell risiko enn for miks-kjønnet produksjon. Bruken av miks-kjønnet smolt vil derfor være suboptimal når mono-kjønnet smolt er tilgjenglig. Den økte verdien av mono-kjønnet produksjon er drevet av økt fleksibilitet i produksjonsplanleggingen og bedre utnyttelse av kjønnsspesifikke biologiske egenskaper, noe som overgår de økte kostnadene ved mono-kjønnet smolt. Den optimale sammensetningen av kjønn er avhengig av kvalitetsnedgraderingsfaktoren, kostnaden for smolt og produsentens risikopreferanser. Høyere andeler av hunnkjønnet laks i produksjonen vil generelt gi det beste belønning-for-risiko-forholdet.

This thesis investigates how mono-gender smolt can increase value in Atlantic salmon farming. Specifically, we do this by comparing the production efficiency and the operational risk of different compositions of mono-gender to the mixed-gender production. The study is performed by simulating multi-location productions of mono-gender and mixed-gender salmon based on actual production data.

Our study provides novel insights and challenges the current standard of the Atlantic salmon farming industry. In all scenarios investigated, mono-gender production provides solutions with higher expected value and lower operational risk. Thus, the use of mixed-gender smolt is found to be sub-optimal in the presence of mono-gender smolt. The increased value of mono-gender production is driven by improved flexibility in the production planning and better utilisation of gender-specific biological properties, which outweighs the higher cost of mono-gender smolt. The optimal composition of genders is dependent on the quality downgrade factor, the cost of smolt and the risk preferences of the producer. Nevertheless, higher shares of all-female deployments are generally found to provide the best risk/reward profile.