Can Norwegian medium-sized firms make a business case of corporate social responsibility?

Abstract

De fleste akademikere og bedriftsledere er enige om at implementering av bærekraft i forretningspraksis er nødvendig. Til tross for inkonsitente resultater, finner et stort antall studier bevis for at bedrifter kan forbedre bunnlinjen gjennom bærekraftige aktiviteter. Det gjenstår imidlertid fortsatt spørsmål om et slikt forretningstilfelle av samfunnsansvar gjelder for små og mellomstore bedrifter. Fra perspektivet til interessentteorien og ressursbasert teori undersøker denne studien forholdet mellom graden av sammfunnsansvar og finansielle resultater i mellomstore, private selskaper i Norge. Ved hjelp av minste kvadrat regresjonsanalyser finner vi ingen signifikante resultater ved bruk av ESG-undersøkelsesdata og ROA, ROE og ROS som finansielle variabler. Våre interessante resultater gir nyttig informasjon til både bedriftsledere og beslutningstakere hos myndigheter og organisasjoner som arbeider med å øke bærekraftsfokuset til private bedrifter.

Most of the academics and business leaders agree that implementing sustainability in business practices is necessary. Despite inconclusive results, a large number of studies provide evidence supporting that businesses can do good while doing well. However, questions still remain whether such business case of corporate social responsibility (CSR) is applicable to SMEs. From the perspective of stakeholder theory and resource-based theory this study examines the relationship between CSR and corporate financial performance (CFP) in medium size, private companies in Norway. Using ordinary least squared regression analyses, we find no significant results using ESG survey data and ROA, ROE and ROS as financial measures. Our interesting results are elaborated throughout the paper, and we consider several implications for practitioners and policymakers.