Regnskapsspråkets rolle på kvaliteten av den finansielle rapporteringen - studie av selskaper notert på Euronext Growth Oslo

Abstract

Denne studien tar for seg kvalitetsforskjellen på den finansielle rapporteringen mellom selskaper som rapporterer etter IFRS og GRS på Euronext Growth, og i hvilken grad det foreligger forskjeller. Formålet med selskapets finansielle rapportering er å bidra med beslutningsnyttig informasjon og vise selskapets faktiske økonomiske stilling. Vi har benyttet en metode som vurderer kvaliteten på den finansielle rapporteringen i lys av de kvalitative kvalitetskravene presentert av IASB i det konseptuelle rammeverk, herunder de grunnleggende og forsterkende kvalitetskravene. Metoden er opprinnelig utledet av Braam mfl. (2009), men oppdatert og videreutviklet av Braam og Beest (2013). På bakgrunn av 32 måleelementer og forhånddefinerte skalaverdier (fra en til fem) hvor høyere score indikere høyere kvalitet har vi manuelt gjennomgått årsrapporter for selskapene notert på Euronext Growth per 31.12.2020. Utvalget består av 44 årsrapporter, fordelt på 25 årsrapporter utledet i henhold til IFRS og 19 årsrapporter iht. GRS. Den eksplorative faktoranalysen viser at det er krevende å måle kvalitetskravene separat, og kvaliteten burde derfor ses på som en aggregert score. Faktoranalysen indikerer at måleelementene i stor grad måler det den har til hensikt å måle, og understøtter bruk av metoden. På et aggregert nivå ser vi at IFRS i gjennomsnitt scorer høyere på kvalitet, og t-test for to grupper indikerer at forskjellene er signifikante mellom de to regnskapsspråkene. Tidligere forskning har generelt konkludert med at innføring av IFRS har bidratt til økt regnskapskvalitet, det som likevel overasker er at graden av forskjeller er større enn hva vi forventet i forkant av studien. Vi anbefaler at Oslo Børs ASA innfører krav om rapportering i henhold til IFRS. Studien bidrar til å rette søkelys mot Euronext Growth og støtter opp om de som har påpekt at rapportering slik den er i dag ikke er tilstrekkelig.

This study examines the quality differences when it comes to financial reporting between companies which uses IFRS and GRS on Euronext Growth, and in which degree there are any differences if any. The purpose of the company’s financial reporting is to provide information which enhances decision-making process and show the company’s actual financial position. Our method was used to assess the quality of financial reporting in light of the qualitative quality requirements presented by the IASB in the conceptual framework, including the basic and reinforcing quality requirements. The methods were originally derived by Beest mfl. (2009), but a revised version was presented by Braam and Beest (2013). On the basis of 32 measurements elements, in addition to a predefined scale (from one to five) where higher score indicates higher quality, we have reviewed annual reports for the companies listed on Euronext Growth as of 31.12.2020. The selected companies have a total of 44 annual reports, divided into 25 annual reports which used IFRS and 19 annual reports which used GRS. The explanatory factor analysis shows that that this is demanding to measure the quality requirements separately, as a result the quality should therefore be seen as an aggregate score. The factor analysis indicates that the measuring elements largely measure what they are intended to measure and supports the use of the method. At an aggregate level, we can observe that IFRS on average scores higher on quality, and t-test for the two groups, in addition to the result being significant between the two accounting languages. Previous research has generally concluded that the introduction of IFRS has contributed to increased accounting quality. However, the degree of differences was greater than anticipated and somewhat surprised us. Our recommendations are therefore that Oslo Børs ASA introduce reporting requirements in accordance with IFRS. This study helps to shed light on Euronext Growth and supports those who have pointed out that reporting as it is to today is not sufficient.