Vis enkel innførsel

dc.contributor.advisorLavrutich, Maria
dc.contributor.advisorZenios, Stavros
dc.contributor.authorBø, Jørgen Frost
dc.contributor.authorLian, Magnus Lysholm
dc.contributor.authorSmeby, Karl Magnus
dc.date.accessioned2021-09-14T17:10:05Z
dc.date.available2021-09-14T17:10:05Z
dc.date.issued2020
dc.identifierno.ntnu:inspera:59706526:59721408
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/11250/2777004
dc.description.abstractI denne oppgaven analyserer vi empirisk hvilke variabler som er viktige for CDSene til et globalt utvalg av 46 børsnoterte banker i perioden fra 2005 til 2019. Vi studerer tradisjonelle regnskaps- og markedsvariabler, i tillegg til to originale variabler som måler politisk risiko og risiko ved politiske retningslinjer, og én nyhetssentimentvariabel. Vi bruker en datadrevet tilnærming til variabelseleksjon for å identifisere overflødige variabler i eksisterende litteratur. Ved å bruke et paneldata med fikserte enhetseffekter finner vi at; (1) politisk stabilitet og usikkerhet ved politiske retningslinjer er viktige drivere av bankers kredittrisiko, (2) nyhetssentiment er viktig i tillegg til de politiske variablene, (3) markedsbaserte variabler er viktigere i å forklare CDSer enn regnskapsvariabler, (4) variabelselsksjonsmetoder viser at det er overflødigheter i settet av tradisjonelle variabler funnet til å være viktig i eksisterende litteratur, og (5) ved å bruke en datadrevet tilnærming til variabelselsksjon på alle tilgjengelige variabler, oppnår vi enklere modeller med bedre forklaringskraft.
dc.description.abstractThis thesis empirically analyzes the determinants of CDS spreads from a global sample of 46 listed banks over the 2005–2019 period. We use traditional accounting- and market-based variables, in addition to two novel political and policy variables as well as a news sentiment variable. We apply a data-driven approach to variable selection in order to identify redundancies in existing literature. Using a panel fixed effects approach, we find that (1) political stability and policy uncertainty are important drivers of bank credit risk, (2) news sentiment is found to be important in addition to political and policy variables, (3) market variables are overall more important in explaining bank CDS spreads than accounting variables, (4) variable selection methods show that there are redundancies in the set of traditional variables found to be significant in the existing literature, and (5) by using a data-driven approach to variable selection on all of the available variables, we obtain simpler models with higher explanatory power.
dc.language
dc.publisherNTNU
dc.titleThe Impact of Political Factors on Bank CDS Spreads: A Data-Driven Approach
dc.typeMaster thesis


Tilhørende fil(er)

Thumbnail

Denne innførselen finnes i følgende samling(er)

Vis enkel innførsel