Vector Autoregression and Cointegration Analysis of Brent Crude Futures and Carbon Futures

Abstract

Det dynamiske forholdet mellom Brent Crude Futures og Carbon Futures har lenge vært et avgjørende forskningstema, delvis hemmet av mangel på empirisk bevis på grunn av fokuset på spotmarkedet. Her prøver vi å identifisere det dynamiske forholdet mellom Futures of EU ETS og Futures of Brent Crude oppført på Intercontinental Exchange. Ved å distribuere en Vector Autoregressive-modell på Futures returnerer og Cointegration på prisforholdet. Studien vår viste at det ikke er noe signifikant dynamisk forhold mellom Brent Crude Futures og EU ETS Futures når det gjelder avkastning og pris.

The dynamic relationship between Brent Crude Futures and Carbon Futures has long been a crucial research topic, hampered in part by lack of empirical evidence due to the focus on spot market only. Here we try to identify the dynamic relationship between the Futures of EU ETS and the Futures of Brent Crude listed on the Intercontinental Exchange. By deploying a Vector Autoregressive model on the Futures returns and Cointegration on the price relationship. Our study revealed that there is no significant dynamic relationship between Brent Crude Futures and EU ETS Futures in terms of returns and price.