En realopsjonsanalyse av undersjøiske oljereservoarer: Realistisk kostanadsfunksjon og optimal utvinningskapasitet

Abstract

Denne avhandlingen presenterer en særegen realopsjonsmodell som estimerer optimal utvinningskapasitet fra undersjøiske oljereservoarer. Særegenheten i  realopsjonsmodellen er at den tar høyde for realistiske kostnader i estimatet av optimal utvinningskapasitet.

Det er totalt fire kapitler i avhandlingen. Første kapittel er innledningen som inkluderer problemstillingen. I kapittel 2 utledes teorien som implementeres i  realopsjonsmodellen. I hovedsak er relevant teori i avhandlingen stokastiske prosesser og opsjonsteori.

I kapittel 3 presenteres realopsjonsmodellen som maksimerer verdien av et oljereservoaret ved å estimere optimal utvinningskapasitet. All potensiell utvinningskapasitet vil ikke nødvendigvis bli benyttet, men høy utvinningskapasitet gir en fleksibilitetsverdi som kan utnyttes i tilfeller med fordelaktig oljepris. I tillegg estimeres de empiriske parameterverdiene for å analysere robustheten til modellen. Selve analysen av modellen blir gjennomført i kapittel 4.

Avhandlingen konkluderer med at implementeringen av mer en realistisk kostnadsstruktur er vellykket og forbedrer presisjonen ved realopsjonsmodellering med Monte Carlo simulering.