| dc.description.abstract | Det har vært stor volatilitet i valutakrysset EUR/NOK de siste 15 årene. Vi har vært
gjennom en finanskrise med en påfølgende europeisk gjeldskrise, og vi har hatt store
svingninger i oljeprisen. Dette motiverer oss til å undersøke om grunnpillarene til valutakurser
holder vann.
Tidligere studier har fokusert på å teste om kjøpekrafts- og udekket renteparitet holder
universelt. Ved å studere hele tidsserien under ett forkaster vi både relativ kjøpekraftsparitet
(RKKP) og udekket realrenteparitet (URRP). Derfor bruker vi et regimerammeverk
for å teste paritetene regimevis i håp om å finne nye spennende resultater og gi nytt liv
til paritetene.
Siden RKKP og URRP er likevektsmodeller skal de holde på lang sikt, men det tillates
avvik så lenge realvalutakursen returnerer mot sin langsiktige likevekt. Markov-modellene
fanger opp enkelthendelser med avvik fra paritetene og isolerer disse i egne regimer. Vi
finner tvetydige resultater på om RKKP holder, mens resultatene indikerer at URRP
holder i et regime. Det er interessant at URRP holder i de volatile periodene, mens
RKKP muligens holder i de stabile periodene. | nb_NO |
