Analyzing Cost Performance in Norwegian Public Investment Projects

Abstract

Den økende kompleksiteten til byggeprosjekter på grunn av urbanisering og befolkningsvekst har forsterket utfordringene med å håndtere kostnadene. Denne studien utforsker det kompliserte kostnadsresultatet i offentlige investeringsprosjekter i Norge med mål om å identifisere årsakene til kostnadsoverskridelser og foreslå korrigerende tiltak. Gjennom en omfattende analyse som inkluderer dataanalyse, intervjuer og litteraturgjennomgang tar forskningen opp tre hovedspørsmål. For det første undersøker den sammenhengen mellom prosjekt karakteristikker – type, størrelse, varighet og finansieringsbyrå – og kostnadsytelse under en kvalitetssikringsordning (QA). Funnene understreker dominansen til byggeprosjekter i porteføljen og deres mottakelighet for budsjettspørsmål, sammen med effekten av prosjektvarighet og finansieringsbyrå på kostnadsresultater. For det andre utforsker studien vanlige faktorer som bidrar til kostnadsoverskridelser i byggeprosjekter fra prosjekteieres og entreprenørers perspektiv. Den identifiserer viktige årsaker som designendring, utførelsesforsinkelser og dårlig kostnadsestimering, og understreker viktigheten av proaktiv risikostyring og interessentsamarbeid. To beregninger ble utviklet basert på identifisering av viktige kostnadsoverskridelsesfaktorer. Disse beregningene illustrerer forholdet mellom faktorene, kategoriserer dem etter påvirkningsnivå og om de oppstår internt eller eksternt. For det tredje foreslår forskningen strategier og anbefalinger for å redusere prosjekt kostnadsoverskridelser, basert på både litteratur og intervjuer. Den fremhever viktigheten av nøyaktig kostnadsestimering, usikkerhetsstyring, Lean Construction-prinsipper og bruk av Building Information Modeling (BIM) teknologi, blant annet for å forbedre kostnadsytelsen. Et omfattende rammeverk ble utviklet for å redusere kostnadsoverskridelser på tvers av ulike prosjektfaser, og tilbyr en strukturert tilnærming for å identifisere, administrere og redusere risikoer. Ved å fokusere på de mest kritiske årsakene og kategorisere dem i interne og eksterne faktorer, hjelper rammeverket interessenter med å prioritere innsats effektivt, noe som fører til forbedret prosjektytelse og vellykket gjennomføring. Dette rammeverket gir verdifull innsikt og strategier, fremmer ansvarlighet og gir kostnadseffektive resultater for prosjekteiere og entreprenører. Fremtidige forskningsretninger inkluderer å utforske forholdet mellom kontraktsmetoder, interessentengasjement og politisk innflytelse på kostnadsytelse, samt å vurdere den langsiktige effektiviteten til reduksjonsstrategier og potensialet til AI og ML i kostnadsestimering og -styring.

The increasing complexity of construction projects due to urbanization and population growth has amplified the challenges of managing costs. This study explores the complicated nature of cost performance in public investment projects in Norway with the goal of identifying the causes of cost overruns and suggesting corrective measures. Through a comprehensive analysis incorporating data analysis, interviews, and literature review, the research addresses three main research questions. Firstly, it investigates the correlation between project characteristics—type, size, duration, and funding agency—and cost performance under a Quality Assurance (QA) scheme. The findings underscore the dominance of construction projects in the portfolio and their susceptibility to budget issues, alongside the impact of project duration and funding agency on cost outcomes. Secondly, the study explores common factors contributing to cost overruns in construction projects from the perspectives of project owners and contractors. It identifies significant causes such as design change, execution delays, and poor cost estimation, emphasizing the importance of proactive risk management and stakeholder collaboration. Two metrices were developed based on the identification of key cost overrun factors. These metrics illustrate the relationship between the factors, categorizing them by their impact level and whether they originate internally or externally. Thirdly, the research suggests strategies and recommendations to mitigate project cost overruns, drawing from both literature and interviews. It highlights the importance of accurate cost estimation, uncertainty management, Lean Construction principles, and the adoption of Building Information Modeling (BIM) technology, among others, to enhance cost performance. A comprehensive framework was developed to mitigate cost overruns across project phases, focusing on identifying, managing, and mitigating risks. By categorizing causes into internal and external factors, this framework helps stakeholders prioritize efforts, leading to improved project performance and successful completion. It offers valuable insights and strategies, fostering accountability and costeffective outcomes for project owners and contractors. Future research should explore the relationship between contract methods, stakeholder engagement, political influence on cost performance, and assess the long-term effectiveness of mitigation strategies, including the potential of AI and ML in cost estimation and management.