Vis enkel innførsel

dc.contributor.advisorJohansen, Kåre
dc.contributor.authorHeggland, Julia Åslid
dc.contributor.authorOfferdal, Andreas
dc.date.accessioned2022-07-23T17:20:33Z
dc.date.available2022-07-23T17:20:33Z
dc.date.issued2022
dc.identifierno.ntnu:inspera:114729398:56201921
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/11250/3008021
dc.descriptionFull text not available
dc.description.abstractUlike typer kalenderanomalier har blitt nøye studert innen økonomi og finans i en rekke markeder. Ukedagseffekter er en av de mest kjente av disse, og flere tidligere studier tyder på at mandager og fredager gir henholdsvis dårligere og bedre avkastning sammenlignet med andre ukedager. Økt markedseffektivitet har ført til en tro på at ukedagseffekter har avtatt over tid. Formålet med denne analysen er å undersøke tilstedeværelsen og mulige årsaker til ukedagseffekter i det norske aksjemarkedet i perioden 2012-2021, nærmere bestemt i Hovedindeksen på Oslo Børs. Vi undersøker også ti individuelle selskaper for å finne ut om selskapets markedsverdi påvirker tilstedeværelsen av ukedagseffekter. For å gi et svar på denne problemstillingen har datasettet blitt analysert ved å bruke forskjellige statistiske modeller som OLS, GARCH (1.1) og TGARCH (1.1). Resultatene viser at det eksisterer en ukedagseffekt på mandager i Hovedindeksen. Den avtagende effekten i analysen gir en viss indikasjon på markedseffektivitet, siden det er færre ukedagseffekter enn hva som har komt frem i tidligere forskning. Effekten er også mer tilstede i bedrifter med en markedsverdi på under 5 milliarder kroner.
dc.description.abstractDifferent types of calendar anomalies have been closely studied in the fields of economics and finance in a variety of markets. The day-of-the-week-effect (DOW-effect) is one of the most well-known calendar anomalies, and several previous studies point towards Mondays and Fridays giving worse and better returns compared to other days of the week, respectively. Alongside with improved market efficiency, there is a belief that the DOW-effect has diminished over time. The purpose of this study is to examine the presence and possible causes for the DOW-effect in the Norwegian stock market in the period 2012-2021, more specifically in the Oslo Stock Exchange Benchmark Index (OSEBX). We also examine ten different companies to figure out if market capitalization affects the presence of the DOW-effect. In order to provide an answer to this issue, the data has been analyzed by using different statistical models like OLS, GARCH (1.1) and TGARCH (1.1). The results reveal that there exists a DOW-effect for Mondays on OSEBX in this period. The diminishing effect in the study provides some indication of market efficiency, since less day-of-the week-effects exists compared to previous studies. However, the effect is more present in firms with a market capitalization under 5 billion NOK.
dc.languageeng
dc.publisherNTNU
dc.titleThe Day-of-the-Week-Effect at Oslo Stock Exchange
dc.typeMaster thesis


Tilhørende fil(er)

FilerStørrelseFormatVis

Denne innførselen finnes i følgende samling(er)

Vis enkel innførsel