• norsk
    • English
  • English 
    • norsk
    • English
  • Login
View Item 
  •   Home
  • Fakultet for økonomi (ØK)
  • Institutt for samfunnsøkonomi
  • View Item
  •   Home
  • Fakultet for økonomi (ØK)
  • Institutt for samfunnsøkonomi
  • View Item
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

En empirisk analyse av terminstrukturen til norske renter - forventningshypotesens gyldighet

Tønnessen, Espen Lode
Master thesis
Thumbnail
View/Open
master_01_espenlodetønnessen.pdf (1.766Mb)
URI
http://hdl.handle.net/11250/281723
Date
2014
Metadata
Show full item record
Collections
  • Institutt for samfunnsøkonomi [684]
Abstract
Denne avhandlingen studerer terminstrukturen til norske renter med det formål å undersøke

om det finnes en sammenheng i utviklingen mellom korte og lange renter. Om så er tilfellet

vil det kunne bidra til å forutse fremtidige renter. I henhold til forventningshypotesen skal

avkastningen ved å investere i like renteinstrumenter med forskjellig løpetid være den samme

innenfor en gitt investeringshorisont. Gjennom å teste for tidsserieegenskaper i

statsobligasjoner, statskasseveksler og NIBOR-renter undersøkes det om

forventningshypotesen har gyldighet i norsk renteutvikling. Observasjonsperiodene som

benyttes er 1990-2014 og 2003-2014. Innenfor disse periodene studeres renter med løpetid på

10 år, 3 år og 3 måneder.

Testprosedyrene baserer seg på etablert økonometrisk teori. Test for stasjonaritet indikerer at

rentevariablene er stasjonære i førstedifferansen. Videre testes kombinasjoner av

rentevariablene for kointegrasjon, kausalitet og feilkorrigering for å studere den langsiktige

sammenhengen.

Resultatene fra testene gir ikke grunnlag for å bekrefte forventningshypotesens gyldighet i

Norge. Det er gjennomgående at korte renter følger utviklingen i lange renter, men det finnes

ikke tilstrekkelig støtte i testene til å konstatere at lange renter følger utviklingen i korte

renter. Studien viser også at rentekombinasjonene med korteste termindifferanse i sterkest

grad indikerer likevektsammenheng.
Publisher
NTNU

Contact Us | Send Feedback

Privacy policy
DSpace software copyright © 2002-2019  DuraSpace

Service from  Unit
 

 

Browse

ArchiveCommunities & CollectionsBy Issue DateAuthorsTitlesSubjectsDocument TypesJournalsThis CollectionBy Issue DateAuthorsTitlesSubjectsDocument TypesJournals

My Account

Login

Statistics

View Usage Statistics

Contact Us | Send Feedback

Privacy policy
DSpace software copyright © 2002-2019  DuraSpace

Service from  Unit