• norsk
    • English
  • English 
    • norsk
    • English
  • Login
View Item 
  •   Home
  • Fakultet for økonomi (ØK)
  • NTNU Handelshøyskolen
  • View Item
  •   Home
  • Fakultet for økonomi (ØK)
  • NTNU Handelshøyskolen
  • View Item
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

Hedgefond: en analyse av prestasjoner og diversifiseringsegenskaper

Langø, Gry
Master thesis
Thumbnail
View/Open
Lang├©MasterRa╠èdataFinansV2017_Data.xlsx (859.7Kb)
Lang├©MasterOppgVFinans2017_Finalversion.pdf (9.351Mb)
URI
http://hdl.handle.net/11250/2489809
Date
2017
Metadata
Show full item record
Collections
  • NTNU Handelshøyskolen [1151]
Abstract
Denne oppgaven har som formål å analysere et utvalg hedgefondsstrategier i perioden 1998 til og med 2016, med hensyn på avkastning, risiko og diversifiseringsegenskaper. Hedgefond hevdes å ha god diversifiseringseffekt, slik at inkludering av hedgefond i en portefølje bidrar til at investorer får en større risikospredning. Videre sies hedgefond å ha mindre samvariasjon (korrelasjon) med de tradisjonelle aktivaklassene, og dermed er hedgefond med på å redusere den totale risikoen i porteføljen. Denne studien tar i bruk rullerende korrelasjon, og dette gjør det mulig å identifisere hvor vidt ulike hedgefondsstrategier har varierende samvariasjon over tid. Rullerende regresjon gjør det mulig å analysere betakoeffisienten over tid, og modellene viser at de fleste hedgefondsstrategiene varierer aksjeeksponeringen i takt med endringer i markedet, noen mer vellykket enn andre. Jeg har benyttet Hedge Fund Research (HFR) sine indekser i denne analysen. Disse indeksene synes tidligere å være lite brukt i lignende analyser, og dermed er min studie et interessant bidrag. Videre benytter jeg data til og med 2016, og vil få et godt innblikk i hva som har skjedd de siste tre til fem årene. Oppgaven tar også hensyn til at noen avkastningsserier viser seg ikke-lineære, noe andre studier ofte ser bort i fra. Bruk av tidsvarierende modeller (rullerende korrelasjon og rullerende regresjon) gir et mye bedre bilde på samvariasjon og skiftende eksponering i delperioder. En investor som tenker på å innlemme hedgefond som del av en diversifisert portefølje bør være klar over hvordan risiko og avkastning kan variere mellom de ulike strategiene. Denne oppgaven søker å belyse dette, og kan derfor være av interesse for investorer og andre med interesse for hedgefond.
Publisher
NTNU

Contact Us | Send Feedback

Privacy policy
DSpace software copyright © 2002-2019  DuraSpace

Service from  Unit
 

 

Browse

ArchiveCommunities & CollectionsBy Issue DateAuthorsTitlesSubjectsDocument TypesJournalsThis CollectionBy Issue DateAuthorsTitlesSubjectsDocument TypesJournals

My Account

Login

Statistics

View Usage Statistics

Contact Us | Send Feedback

Privacy policy
DSpace software copyright © 2002-2019  DuraSpace

Service from  Unit