Dynamiske faktorporteføljer i det amerikanske aksjemarkedet

dc.contributor.author	Andersen, Ole Martin
dc.contributor.author	Kristiansen, Lars Johnsrud
dc.date.accessioned	2018-03-08T08:59:07Z
dc.date.available	2018-03-08T08:59:07Z
dc.date.issued	2017
dc.identifier.uri	http://hdl.handle.net/11250/2489433
dc.description.abstract	Denne oppgaven undersøker i hvilken grad dynamiske faktorporteføljer vil kunne utnytte kjente markedsanomalier i det amerikanske aksjemarkedet i perioden 1996 - 2016. Vi tester faktorstrategier som bygger på følgende tre veldokumenterte markedsanomalier: verdi, momentum og lav volatilitet. Vi finner at nullinvesteringporteføljenes faktoreksponering ikke genererer en positiv differanseavkastning i perioden 1996 – 2016. Resultatene for våre faktor tilt porteføljer (long), viser at kun momentumstrategien oppnår en signifikant større avkastning sammenlignet med markedet over hele tidsperioden. Videre finner vi at våre multifaktorstrategier (long) bidrar til å redusere risikonivået sett i sammenheng med de individuelle faktor tilt porteføljene. Avslutningsvis finner vi at multifaktorstrategiene lykkes i å generere en økt risikojustert avkastning sammenlignet med markedet for hele perioden.	nb_NO
dc.language.iso	nob	nb_NO
dc.publisher	NTNU	nb_NO
dc.title	Dynamiske faktorporteføljer i det amerikanske aksjemarkedet	nb_NO
dc.type	Master thesis	nb_NO