HydroFy Final Report: Recent developments in European power market design – with implications for hydropower

Abstract

The ongoing energy transition is profoundly transforming power systems. The change of paradigm that is taking place in the power sector leads to questioning the current market design. As reservoir hydropower is a renewable, low-carbon, dispatchable, and cheap source of electricity, it will play an essential role in decarbonized power systems. This report gives an overview of recent developments in European power market design, with a focus on hydropower. It presents general trends related to the energy transition, recently implemented measures and market designs that are considered for implementation in Europe. We observe that power market design creates conflicts between and within dimensions of the energy trilemma. Moreover, various constraints and failures in wholesale markets create a need for com plementary markets. Alternative market designs need to be assessed, namely to understand their im-pacts on hydropower so that it contributes to achieving reliable, sustainable and affordable future power systems.

Den pågående energiomstillingen er i ferd med å forandre kraftsystemene. Paradigmeskiftet som finner sted i kraftsektoren, fører til at det stilles spørsmål ved dagens markedsdesign. Ettersom vannkraft i magasiner er en fornybar, har lavt karbon avtrykk, er en regulerbar og billig strømkilde, vil vannkraft spille en viktig rolle i avkarboniserte kraftsystemer. Denne rapporten gir en oversikt over den siste utviklingen og publisering omkring det europeiske kraftmarkedet, med fokus på vannkraft. Den presenterer generelle trender knyttet til energiomstillingen, nylig iverksatte tiltak og markedsdesign som vurderes gjennomført i Europa. Vi observerer, at kraftmarkedsdesignet skaper konflikter mellom og innenfor dimensjonene i energitrilemmaet. I tillegg skaper ulike begrensninger og svikt i engrosmarkedene et behov for komplementære markeder. Det er nødvendig å vurdere alternative markedsdesign for å kunne modellere og forstå hvordan de påvirker vannkraften, slik at den best kan bidra til å skape pålitelige, bærekraftige og kostnadseffektive fremtidige kraftsystem.