All eyes on the Money A multiple case study of Norwegian Banks work against money laundering

Abstract

Denne oppgaven utforsker hvordan implementeringen av Hvitvaskingsloven (loven) fra 2018 pågår i de norske bankene, og om implementeringen har endret bankenes posisjon i samfunnet. Tidligere forskning har sett på implementering av loven i land og institusjoner, eller på hvordan implementeringen påvirker samfunnet. I denne oppgaven ser vi nærmere på om det er et skifte i miljøsynet fra bankene, avhengig av hvor langt de er kommet i implementeringsprosessen. Det ble gjennomført en dybdegående multippel case-studie, der vi studerer tre banker i forhold til hvordan deres implementeringsstatus var for øyeblikket, og hvordan deres syn på deres eksterne partnere var. De eksterne partnerne er myndighetene, som er lovgiveren bak loven; kundene som er direkte berørt av gjennomføringen av loven; eierne som får en ekstra kostnad i organisasjonen sin uten økonomisk avkastning; og til slutt samfunnet. Alle de tre bankene har hatt stedlig tilsyn av Finanstilsynet på samme tidspunkt, med tilbakemeldinger om at implementeringen var sterkt mangelfull, og direkte tilbakemelding på hva de trengte å forbedre. Datainnsamlingen inkluderte dyptgående semistrukturerte intervjuer, med tre ansatte fra hver av bankene, totalt ni fra banknæringen, og to med myndighetspersoner. I tillegg til sekundære kilder som er offentlig tilgjengelige. Hovedfunnene var at det var store forskjeller mellom bankene i hvor langt de var med å implementere loven. Hvor langt bankene var i implementering samsvarte med deres synsforskyvning på deres eksterne partnere. Jo lenger frem i en vellykket implementering av loven, desto mer positiv endring var det i de ansattes holdning til omgivelsene og de tok på seg med glede rollen som beskytter av samfunnet.

This thesis explores how the implementation of the Anti-Money Laundering Act (Act) from 2018 is going in the Norwegian banks and if the implementation has shifted the banks’ position in society. Previous research has either looked at implementation of the Act in countries and institutions, or on how the implementation affects the society. In this thesis we take a closer look at if there is a shift in the environmental view from the banks, dependent on how far away they are in their implementation process. An in-depth multiple case study was conducted, where three banks were investigated on how their implementation status was at the moment and how their view on their external partners was. The external partners are the government, the legislators behind the Act; the customers who are directly impacted by the implementation of the Act; the owners who get an extra cost within their organization without any monetary return, and lastly the society. At a similar time, all three banks have had an on-site inspection by the Norwegian Financial Supervision Authority (FSA), with feedback that their implementation was severely lacking and direct feedback on what they needed to improve. Data collection included in-depth semi-structured interviews, with three employees from each of the banks, in total, nine from the banking industry and two with governmental officials. In addition to secondary sources that are publicly available. The main findings were that there was a severe difference between the banks in how far along they were in implementing the Act. How far the banks were in implementation corresponded with their shift in view on their external partners. Successfully implementing the Act within the bank will lead to the employees taking on a role as a protector of society.